12月23日晚间，瀚蓝环境发布重组预案，公司拟以18.5亿元收购城市固废运营商创冠中国100%股权，同时以3.85亿元拟收购燃气发展30%的股权。公司将于12月24日复牌。
公告显示，公司拟向创冠香港发行股份及支付现金购买其所持创冠中国100%股权，向南海城投发行股份购买其所持有燃气发展30%股权；同时向不超过10名特定投资者定向发行股票配套融资，募集资金金额不超过本次交易总金额的25%，即预计不超过74467万元。
创冠环保100%股权交易价格初步确定为18.5亿元，其中现金对价为11亿元，股份对价为7.5亿元；燃气发展30%股权交易价格初步确定为3.84亿元。以2013年9月30日为评估基准日，创冠中国100%股权预估值为18.54亿元，评估增值率43.4%；燃气发展100%股权预估值为12.8亿元，评估增值率148.04%。
资料显示，创冠中国成立于2004年，主要从事生活垃圾无害化处理和发电项目的投资及运营，是国内技术领先的城市固废运营商。目前创冠中国拥有10个垃圾发电环保项目，日均处理垃圾能力超过1.1万吨（含已建成和拟建项目），在废弃物处理的同时，还可为当地提供安全清洁的再生能源。2010、2011、2012年公司实现营业收入4197.07万、1.60亿、2.59亿元，净利润为-3344.33万、-4300.66万、-5410.04万元；2013年1-9月，公司实现营业收入2.58亿元，净利润773.63万元。
瀚蓝环境表示，报告期内创冠中国下属项目公司的营业收入及净利润变动幅度较大，主要有以下三方面原因：部分项目公司的BOT项目处于项目建设期，项目建设均为发包方式，未有确认收入，导致净利润为负数；部分项目公司在年中投产，导致下年度收入较投产年度收入增幅较大；BOT项目运营初期，财务费用、无形资产摊销较大，但收入较小，导致营业收入和净利润变动幅度较大。
而燃气发展则是南海区唯一从事城市管道燃气供应的燃气企业。该公司主营业务为天然气和石油气的销售。2010、2011、2012年公司实现净利润分别为9589.79万、7568.30万、9979.51万元；2013年1-9月公司实现营业收入8.35亿元，净利润9877.67万元。
此外，为了保障公司的基本利益，瀚蓝环境还与创冠香港和南海城投签订了《框架协议》，创冠香港和南海城投承诺，创冠中国和燃气发展2014年度、2015年度、2016年度实现的净利润分别不低于资产评估报告确定的各年度净利润预测值。若低于预测值，则以现金形式向上市公司补偿承诺的净利润与实际净利润之间的差额。但截至本预案签署日，本次交易标的的盈利预测审核工作还尚未完成。
“瀚蓝环境以相对合理的价格并购创冠中国100%股权与燃气发展30%股权，使公司在环保业务方面的综合竞争能力明显增强。”一位券商分析师表示，考虑到当前环保领域市场潜力巨大，瀚蓝环境未来发展空间广阔。
