美林证券表示, 调低中国燃气(384.HK)投资评级, 由「中性」调低至「沽售」, 并将今明两年盈利预测调低37%及24%, 反映该公司接驳较预期缓慢, 及新项目收购成本高企。
美林称, 该公司现有49个管道项目中, 今年只有30个项目经已接驳, 较该行预期35个少, 故此将该公司今明两年盈利预测下调37%及24%, 至1.35亿港元及2.27亿港元, 经调低盈利预测后, 预期今年盈利只会持平。
美林称, 中国燃气现以06年及07年盈利预测市盈率24倍及16倍买卖, 估值并不吸引, 虽然长远对该公司增长潜力感正面, 但由于目前估值并不吸引, 故要待更佳时机才收集该股。
