上周表现:公用事业板块整体上涨。上周沪深300指数上涨1.30%,创业板上涨1.16%,公用事业整体上涨0.92%。子板块电力板块上涨0.96%,水务板块上涨0.36%,燃气板块上涨0.68%,环保工程及服务上涨1.10% 。
本期行业观点:
环保板块观点:16年土壤污染防治专项预算同比翻3倍,建议超配土壤个股。2016年中央财政新增土壤污染防治专项预算90.89亿元,加上以前年度结转6亿元,较2015年接近翻三倍。央视新闻揭露常州未修复的化工厂污染土地致使后建学校的学生致病,引发公众关注。伴随着政策、公众关注的双重推动,我们认为土壤修复行业将是十三五期间环保行业最具弹性的发展方向,建议投资者重点配置行业内重点公司:高能环境、博世科等。
公用板块观点:(1)电力、油气、盐业行业改革有望加速。据国家发改委披露,2016年全国经济体制改革工作会议日前召开,会议部署了多项今年将推出或抓好落实的重点领域改革。第一,深化企业改革。开展国有企业混合所有制改革试点示范,大力推进电力、油气、盐业等重点行业改革。第二,持续推进简政放权、放管结合、优化服务。第三,深化投融资体制改革。第四,深入推进价格改革。推进输配电、医疗服务、铁路客运三大重点价格改革,扩大输配电价改革试点范围,强化价格与医药、医保、医疗政策衔接联动,完善电力、油气等资源性产品价格形成机制,健全政府定价制度,加强事中事后监管。第五,完善新型城镇化体制机制。第六,构建开放型经济新体制。第七,完善创新驱动发展体制机制。第八,大力推进生态文明体制改革。我们持续看好电力体制改革和油气体制改革的推进,重点推荐电力板块的涪陵电力、黔源电力、福能股份、乐山电力,以及天然气板块的陕天然气、万鸿集团、国新能源、深圳能源。
(2)一季度全社会用电量同比增长3.2%,主要受三产和居民生活用电支撑。2016年一季度全社会用电量约13524亿千瓦时,同比增长3.2%,增速同比回升2.4个百分点。其中,第一、二、三产业和居民生活用电量同比分别增长7.8%、0.2%、10.9%和10.8%,增速同比回升9.7、0.8、4.0和8.2个百分点。一季度全社会用电增速回升主要受三产和居民生活用电支撑,两者合计对全社会用电增长的影响度达到94%。我们持续看好受益分红比例提升和来水超预期等因素的水电板块,重点推荐黔源电力、桂冠电力、长江电力、韶能股份、川投能源等
重点池推荐:
公用行业:
1)能源互联网:涪陵电力、郴电国际、福能股份、红相电力;
2)燃气:陕天然气、深圳燃气、万鸿集团、国新能源、中天能源、天壕环境;
3)水电:黔源电力、韶能股份、桂冠电力、长江电力、川投能源、湖南发展;
环保行业:龙马环卫、雪浪环境、博世科、南方汇通、汉威电子、兴源环境。
