切换行业
公司12-14年天然气业务收入复合增长逾40%,未来气量有望保持快速增长。公司14年实现销气量1.9亿方,实现营业收入11.41亿元,实现归母净利润2.70亿元;12-14年销气量复合增长率达到17%,同期营业收入的复合增长率达到41%。未来公司销气量有望受益天然气价格调整带来的需求反弹,以及京津冀地区煤改气带来的增量。
盈利预测及评级不变:公司是最受益京津冀协同发展规划的燃气新贵,且未来有望外延扩张为全国性燃气公司。公司16-18年预计分别实现营业收入23.51亿元、30.86亿元和40.82亿元,实现归母净利润5.50亿元、6.59亿元和7.92亿元,对应增发摊薄后的EPS为0.57、0.68和0.82元/股,当前股价对应PE为19、16、13倍,维持“买入”评级。
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