区域规划保证公司未来增长:陕西省发改委规划提前在2013年使陕西省达到100%市、县城及部分重点镇气化;新建宝鸡-汉中等总长1300公里长输管道;并要求各市尽快完成目前未气化的59个县及部分镇的城市配网。政府规划为公司输气和管网规模扩大、进而公司业绩增长提供保证。

    盈利预测、估值及投资评级:股价催化剂:管输价格上调;天然气价格上调。陕天然气(13.69,0.05,0.37%)08/09/10年EPS0.57/0.71/0.81元，08/09/10年PE22/18/15倍，当前价12.50元，目标价14元，“增持”评级。