勘探屡获发现 上游业务表现亮眼
2022年初，道达尔和壳牌在纳米比亚获得Graff和Venus两个油气发现。Graff是纳米比亚第一个油气发现，据标普全球估算，Graff的可采资源量可达4亿桶轻质油和3.4万亿立方英尺天然气；Venus的可采资源量高达40亿桶轻质油和5万亿立方英尺天然气；11月初，埃克森美孚宣布20年来首次在安哥拉获油气发现，可采资源量估计近5000万桶。伍德麦肯兹预测，一系列重大发现将拉动非洲地区上游投资大幅攀升，到2025年，上游投资将在2020年低点的基础上翻一番，非洲上游业务的表现优于全球其他地区。
以科特迪瓦盆地的发现为例，有利的油藏条件为西非油气发现商业化开发奠定了基础。根据伍德麦肯兹对位于大西洋两岸转换型大陆边缘的森诺曼/阿普特期储量超过1亿桶油当量的15个油气发现地质油藏条件的对比，水深400米左右浅水区的全部7个油气发现均集中在西非地区。科特迪瓦的Baleine、纳米比亚的Venus和Graff都属于低碳排放资源，是当前受资本纪律约束的国际大石油公司眼中的优势资源。
据2022年《bp世界能源统计年鉴》，非洲探明石油储量由1990年的580亿桶升至2020年底的1251亿桶，占世界总储量的比例由近5.9%升至7.2%；同期天然气探明储量由8.2万亿立方米升至12.9万亿立方米，占世界总储量的比例维持在7%左右。
据伍德麦肯兹统计和预测，2011—2020年间，非洲地区常规资源发现量累计610亿桶油当量，几乎是全球其他地区的两倍。截至目前，非洲地区剩余油气资源量仍高达1399亿桶油当量。非洲还拥有630万亿立方英尺天然气资源量，且一半为2000年以来的发现。
北非3国领跑产量贡献 区位优势明显
《bp世界能源统计年鉴》数据显示，2021年非洲石油产量比2020年增长了5.2%，达到728.6万桶/日，占全球同期的8.1%；天然气产量同比增幅11.7%，达到249.2亿立方英尺/日，占全球同期的6.4%。2021年非洲石油和天然气产量增幅领跑全球，北非主要产油国阿尔及利亚、埃及和利比亚是产量贡献的主体。
据伍德麦肯兹统计，截至2021年底，阿尔及利亚、埃及和利比亚3个国家产量合计625万桶/日，占非洲总产量的69%。3个国家的剩余资源量合计约694亿桶油当量，占非洲总剩余资源量的近一半。阿尔及利亚是非洲最大的天然气生产国和第三大石油生产国，油气产量份额占非洲地区总产量的1/3左右。利比亚剩余可采资源量位居非洲各国之首，拥有超过300亿桶油当量，占非洲总剩余可采资源量的21.5%。埃及自2017年以来，天然气产量快速提升，达到日均60亿—70亿立方英尺，扭转了本国天然气匮乏的局面，当前埃及油气产量近177万桶/日，占非洲产量份额的约20%，仅次于阿尔及利亚。
北非3国油气业务发展具有高度相似性：
一是本国政府收入严重依赖油气，对油气业务控制力强，本国石油公司参与度高。阿尔及利亚和利比亚政府收入的90%来自油气销售，天然气出口是埃及为数不多的外汇来源之一。阿尔及利亚自1962年独立以来，国家石油公司（Sonatrach）在与外国投资者合作项目中的股权占比由10%提高到目前的51%。利比亚国家石油公司Agoco在几乎所有油气项目中拥有50%的权益。埃及在产品分成合同中规定了本国油气公司持股50%且在合资公司中处于主导地位。
二是广泛吸引外部投资，是国际大石油公司非洲油气业务主阵地之一。阿尔及利亚通过大石油公司和外国投资者的参与，突破老油气田提高采收率（EOR）的技术瓶颈，弥补非常规油气开发管理经验的不足。利比亚需要外部投资实现油气收入最大化，并帮助该国加快基础设施建设。埃及对外投资环境友好，尽管上游业务较为成熟，但在项目各阶段仍依赖外国投资及其特色技术。除Equinor外，其他6大国际石油公司（bp、壳牌、道达尔能源、雪佛龙、埃克森美孚和埃尼）在埃及均有上游业务。埃尼公司堪称国际石油公司在非洲地区油气上游业务运营的佼佼者。据标普全球统计，埃尼是在非洲地区上游油气业务占比最大的国际大石油公司（非洲业务占其全球业务的一半以上）。
三是因消费市场路径条件优势，欧洲成为北非3国主要的油气出口市场。阿尔及利亚是世界最大的天然气出口国之一，也是欧盟第二大天然气供应国。2021年，阿尔及利亚天然气出口量高达550亿立方米，80%流向欧洲。据IEA统计，今年上半年阿尔及利亚出口至西班牙的天然气累计达45.77亿立方米，同比增长超过38%。意大利与阿尔及利亚于今年4月新签署的天然气供应协议中将天然气进口量增加约40%。今年8月，阿尔及利亚向欧洲总输气量同比增加了12%。利比亚位于地中海南岸，西欧国家是利比亚原油的主要出口地。埃及于2018年实现天然气自给自足，2021—2022财年埃及天然气产量达到692亿立方米，比2015—2016财年增长了66.3%。
南部非洲开发潜力可观 合作前景广阔
南部非洲的莫桑比克、纳米比亚、乌干达和科特迪瓦均由于勘探大发现，有望成为非洲地区新兴产油国和未来上游投资的热土。南部非洲油气工业处在起步阶段，当前油气产量微乎其微。莫桑比克天然气产量主要来自陆上Pande-Temane气田，日产气约4.71亿立方英尺，日产凝析油1000桶；科特迪瓦当前产量不到6万桶/日，纳米比亚和乌干达当前尚无油气产量。
据伍德麦肯兹数据，莫桑比克近10年累计发现油气资源量达240亿桶油当量，其中98%为天然气，预计莫桑比克的高峰油气产量超过88万桶/日，占非洲油气总产量的20%；2022年初，纳米比亚发现的Venus和Graff油气田高峰产量保守估计可达20万桶/日； 埃尼在科特迪瓦Baleine重大油气发现将科特迪瓦的油气可采资源量增加一倍，达到16.17亿桶油当量，预计科特迪瓦高峰产量达12万桶/日。业界认为，到2030年，莫桑比克、纳米比亚和乌干达将跻身撒哈拉以南非洲地区的前5大产油国。
南部非洲当前财税政策极具投资吸引力。莫桑比克国家石油公司（ENH）参与全部油气作业，在最新勘探区块招标中，莫桑比克政府在绝大多数区块的勘探阶段最少持股比例仅为20%。11月13日，莫桑比克4区首批开发的科洛尔（Coral）浮式LNG项目实现首船LNG发运，从投产到外运用时不到5个月，极大地提振了外国投资者的信心。纳米比亚政府对参股没有强制性要求，但纳米比亚国家石油公司（NAMCOR）通常在授标区块过程中协商附带10%的股权。乌干达国家石油公司（UNOC）规定，在任何上游项目中最多持股比例为20%，在该地区国家中极具投资吸引力。
