去年，中国各个能源品种都受到了疫情和全球能源市场剧烈波动的影响，液化天然气行业尤为显著。中国液化天然气进口量同比下降近20%。国际天然气价格创下新高，中国国内经济增速放缓，煤炭供应增加，帮助了液化天然气流向欧洲，使得欧洲满足其冬季的能源需求。
中国经济活动正在恢复
自1月初中国开放边境以来，经济活动正在复苏，这促进了能源需求的恢复。2023年上半年，天然气需求同比增长5%。需求增长主要来自电力部门，其次来自工业部门。在过去12个月，中国新增了约10吉瓦的天然气发电装机容量。天然气发电在满足夏季的高峰电力需求和弥补水电发电量不足方面发挥了关键作用。
虽然气源竞争加剧（国内产量继续保持增长势头，并且俄罗斯管道天然气输气增加），但2023年上半年的液化天然气净进口量仍有所增长，达到3,300万吨，同比增长6%，约合200万吨。该增速无法与2017年至2021年期间的高速增长相比。但是，放眼当前的全球市场，中国仍是全球液化天然气的关键需求国。
尽管中国天然气需求复苏面临短期挑战，但我们预计到2035年左右，中国液化天然气进口量将超1.2亿吨/年。不过，上下行风险同时存在。在需求侧，煤炭是中国能源安全的基础，但中国将在“十五五”期间（2026-2030）逐步减少煤炭消费。天然气需求的创造将取决于煤炭需求的削减速度和净零排放燃料的增长速度。在供应侧，页岩气的开采规模、与中亚和俄罗斯的潜在新输气管道项目等均可能大幅改变中国液化天然气需求量。与此同时，中国的液化天然气接收能力正在增长，国有石油公司以外的其他公司也在入局全球液化天然气市场。这些公司直接拥有发电、城镇燃气、槽车等终端市场，它们有可能明显改变液化天然气进口和管道天然气进口之间的竞争格局。
中国正在提升天然气供应链的灵活性
考虑到上述“变量”，中国一直致力提升天然气供应链的灵活性，覆盖上游勘探和生产投资、中游基础设施扩建，以及下游市场定价机制和需求侧管理的完善。值得注意的是，中国已经加快地下天然气储气库投资，预计将在未来十年新增630亿立方米的有效地下储气库容量，从而有望大幅提升季节调峰能力。在天然气定价方面，设计更细化的分级定价体系，落实更及时、更结构化的价格联动机制，有望使用气终端部门的需求更好地响应供气成本。
中国在全球液化天然气市场中的角色不断演变
中国在过去两年已经签署了大量的液化天然气购买合约。从远期来看，随着天然气需求进一步增加，中国公司仍有新的签约需求。与此同时，进口来源和定价的灵活性将变得越来越重要，因为中国买家需要建立自己的供应资源池，以应对不断变化的国内市场格局。中国将继续寻求增加在液化天然气定价方面的影响力，并依靠提高天然气供应链的灵活性，在全球天然气供需上起到“平衡市场”的作用。
