近两年，地缘政治冲突和欧洲能源短缺状况改变了全球的能源格局。原本占据“C位”的可持续发展议题，开始暂时让位于能源的安全性、价格的合理性和产业的竞争力，能源转型动力有所减弱。实际上，能源转型前景取决于多个变量及其相互之间的依赖关系。成本变化、技术进步速度和政策方面的不确定性意味着不同的能源发展路径，化石燃料的未来也因此更加变幻莫测。然而，有一点很明确，实现将全球升温幅度控制在1.5摄氏度以内这一目标的难度与日俱增。尽管如此，电动汽车和可再生能源等领域的创纪录增长仍将推动全球加速迈向净零排放未来。
能源咨询公司伍德麦肯兹最新版《2023年世界能源展望》报告预测显示，到2040年，太阳能和风能的份额将在全球能源结构中占最大比例。实现这一前景需要足够的投资，既要扶持可再生能源，也要投向化石能源，以便为可再生能源发展提供机动性。预计能源投资总额将从2021年的1.5万亿美元增加到2040年的2万亿~3.2万亿美元，但其在GDP的占比可能不会发生大的变化。一方面要确保能源供应安全，另一方面要保护地球的宜居性，在这种两难情势下，能源行业，尤其是化石能源行业可谓前路难测。
供应链能否跟上能源转型的步伐，是能源行业当下及可见的未来必须应对的挑战。材料短缺、生产瓶颈、土地供应不足，都有可能减缓可再生能源的发展势头。伍德麦肯兹在《2023年世界能源展望》报告中审视了不断变化的全球能源格局，并分析了全球能源转型现状，以5种不同的情景模式和假设条件，预测了能源转型的速度和升温情况，揭示了能源转型过程中将面临的困境和挑战，或可为化石能源行业寻求突破指点迷津。
能源转型前路崎岖
伍德麦肯兹对5个不同情景进行了预测，得出的大致结论是，全球能源转型步伐加快，但无论从技术发展角度还是地缘政治风险或消费者行为角度，能源转型的未来道路都充满了不确定性，制定能应对不同预测情景的有效弹性投资策略变得异常困难。这还意味着，决策者必须像计算机的操作系统，具备多任务模式处理能力，如在设法实现脱碳长期目标的同时，还需兼顾短期的经济回报。
伍德麦肯兹的预测情景基于不同的基本假设，如关于技术过程的速度和政策执行水平的假设。不同情景下都实现了碳排放量的大幅减少，但大部分情景得出的全球升温结果都介于1.6~2.9摄氏度，而人类的目标是将升温控制在1.5摄氏度内。预测情景考虑了非二氧化碳排放与农业、林业和垃圾处理等部门的非能源排放。伍德麦肯兹认为，要控制升温幅度低于1.5摄氏度，必须大力进行碳减排，而未来十年的碳减排最关键。
化石燃料需求快速达峰，但短期内仍是主宰
伍德麦肯兹《2023年世界能源展望》报告预测显示，全球对化石燃料的需求将在2030年达峰。未来几年，煤炭需求将大幅下降，但天然气和石油的需求仍将进一步增长，未来几十年，油气仍将是世界能源构成的核心部分。
2040年，由于燃气发电调峰在可再生能源发电领域的作用巨大，天然气总需求仍将增加，这个情形将一直持续到大规模电池储电目标的实现。2040~2050年，天然气需求的前景因假设情景不同而有异，最保守情景下可出现稳定增长，可再生能源和电气化发展速度在“加快转型”情景下则将急剧下降。
2030年前的大部分时间里，石油总需求仍将继续增长；2030年后将出现下降，但不同情景下石油需求降幅差异很大。在“兑现承诺”情景下，2050年时，受汽车保有量增长放缓、公路运输发动机能效提高，以及交通运输持续电气化的推动，石油需求将几乎减半；而在“转型减速”情景下，同时期内，受材料和基础设施的限制，全球汽车电气化速度较慢，替代燃料在航空、海事和化工领域的应用有限，石油需求将仅下降3%。
可再生能源终成能源结构主体
可再生能源具有极强的成本竞争力，因此将继续快速增长。在全球不少地区，可再生能源发电建设成本最低，因而成为新增发电设施建设的首选。到2030年，可再生能源发电将占全球发电量的45%~50%，到2050年将占65%~85%，其中太阳能发电贡献最大，风能发电次之。
到2050年，可再生能源需求将较当下增加一倍甚至两倍，但其发电排放将减少17%~71%。然而，可再生能源项目建设还面临着供应链短缺、获批程序烦琐耗时，以及电网建设等相关问题的挑战。
核能和碳捕集、利用与封存（CCUS）技术的使用将减轻可再生能源项目建设的负担，但这很大程度上取决于政治形势和未来的成本。煤炭（无配套CCUS处理其碳排放）或将被逐步淘汰，有助于提高电网稳定性的氢气发电厂发电量可能增加。
能源投资虽增，但GDP占比不变
能源领域的年度总投资预计将以每年2%~4%的速度增长（这个速度大致与全球GDP的增长一致），到2040年，总投资将达到2万~3.2万亿美元。
各国对脱碳的监管力度逐渐加大，使得对化石燃料的需求出现下降。然而，2040年，化石燃料投资占比仍介于20%~40% （不含输配电）。这在一定程度上源于化石燃料项目的开发成本不断增加，而绿色技术的开发成本却在下降。
总体上，投资重点将逐步从化石燃料转向绿色技术和输配电。2015年，可再生能源发电和脱碳技术投资仅占总投资的20%，而到2040年，这一比例将达到40%~50%。
用于脱碳技术的投资将有最高的年度增长率，介于6%~11%，主要受益于电动汽车充电基础设施和CCUS的强劲发展。预计到2040年，脱碳投资的大部分将投入充电基建和CCUS。
在更激进的预测情景下，由于投资逐渐向可再生能源等资本支出密集型技术倾斜，投资增加的同时，总运营支出（如燃料成本）却不断下降。
虽然能源领域投资在GDP的绝对占比有所增加，但在所有年份和预测情景中，用于能源领域的投资占GDP的比例都稳定保持在1.2%~2.2%。
能源转型发展面临降速风险
兑现全球性的气候承诺需要不同区域、不同行业的协同应对，但即使是在最温和的转型预测场景下，也存在多个亟待突破的瓶颈，包括土地的可用性、能源基础设施的完善性、制造能力、消费者负担能力、投资意愿和材料的可用性等。
发展绿氢面临的风险将相对较高，这是因为绿氢对基础设施的需求和规模化发展的要求最高，所需的投资规模也大。
多数能源转型技术都依赖稀有材料，尤其是电动汽车和风电都将受到材料供应瓶颈制约。
降低成本依然是严峻的挑战。电动汽车和热泵有望最先具备经济可行性，但要实现这一愿景仍需大量的前期投资，可再生能源在“加快转型”和“兑现承诺”的预测情景下将具有成本竞争力。
此外，这些瓶颈可能限制目前已知技术的发展，短缺还可能导致能源价格飙升，但这也将创造新增投资机会和推动创新。
伍德麦肯兹的5个预测情景
情景一：
转型减速情景，假设成本降低、气候政策和公众使用化石能源习惯难改等因素导致能源转型动力减弱，则碳税低于60美元/吨，升温介于2.4~3.5摄氏度，平均升温2.9摄氏度。
情景二：
继续当前转型速度情景，假设可再生能源成本仍按当前轨迹下降，但政策方面仍不足以支持能源转型，则碳税介于60~90美元/吨，升温介于1.9~2.8摄氏度，平均升温2.3摄氏度。
情景三：
加快转型情景，假设按各国承诺目标加速能源转型，但在经济和技术上仍存在限制，则碳税介于70~140美元/吨，升温介于1.5~2.3摄氏度，平均升温1.9摄氏度。
情景四：
兑现承诺情景，假设主要国家均通过有针对性的政策兑现了净零承诺，其他国家步伐稍慢，则碳税介于130~180美元/吨，升温介于1.3~2摄氏度，平均升温1.6摄氏度。
情景五：
理想情况（1.5摄氏度），假设全球各地区均以将升温幅度控制在1.5摄氏度以内为目标进行快速脱碳，则碳税为180美元/吨以上，升温介于1.1~1.7摄氏度，平均升温1.5℃。
欧佩克认为市场对需求的担忧被夸大
本报讯 据油价网报道，欧佩克近日表示，石油市场基本面强劲，中国原油进口量今年将创新的年度纪录，最近市场对需求担忧的负面情绪被夸大了。
欧佩克在其备受关注的最新一期月度石油市场报告中提出，“最近的数据证实了强劲的增长趋势和健康的石油市场基本面”。从而呼应了沙特能源大臣萨勒曼日前的评论。
萨勒曼近日表示，全球石油需求依然强劲，并将近期的油价下跌归咎于投机者。过去一段时间，油价已抹去了前不久的所有涨幅，跌至7月以来的最低水平。但欧佩克成员国看到了强劲的市场基本面，预计今年和明年的石油需求都将健康增长。
欧佩克11月13日在月度报告中表示，“美国经济三季度继续保持强劲增长，国际货币基金组织（IMF）也将中国今年的经济增长预测上调至5.4%”。
欧佩克在报告中将今年全球石油需求增长的预测比10月的评估略微上调2万桶/日，预计今年全球石油需求将日增250万桶。欧佩克表示，明年全球石油需求预计每日增长220万桶，与其10月的评估持平。
国际能源署上调石油需求增长预期
本报讯 据油价网报道，国际能源署（IEA）近日上调了2023年和2024年全球石油需求增长预测，虽然人们对经济增长感到担忧，但全球石油需求增长将继续超出预期。
国际能源署在最新一期《石油市场报告》中称，9月全球石油消费继续强劲，中国原油日需求量达到创纪录的1710万桶。
由于中国月度石油需求受石化行业的推动创历史新高，国际能源署将今年全球石油日需求量增长预测上调至240万桶，高于10月报告中预计的日增230万桶。
国际能源署预计今年全球石油日需求量将达到1.02亿桶，并将明年全球石油日需求增长预测上调至93万桶，高于10月报告预计的90万桶。国际能源署指出，全球石油日需求量将在2024年达到1.029亿桶的创纪录年度高点。
国际能源署表示，虽然最近油价的波动反映了人们对全球经济增长和石油需求的担忧，但这种悲观的情绪可能是合理的，全球石油需求增长将继续超出预期。
国际能源署表示，全球石油供应增长也超出了预期。除非出现大规模不可预见的供应中断，否则全球石油供应将稳步上升。明年初，由于季节性需求增长减弱，市场可能出现供应过剩。
但国际能源署也表示，随着北半球进入冬季，需求可能超过可用供应，市场平衡仍将受到地缘政治风险加剧的影响。
可持续航空燃料将催化航空业变革
本报讯 《2023~2033年全球可持续航空燃料行业研究报告》显示，可持续航空燃料市场正在重塑航空业格局，预计到2033年，市场估值将达到1311.2亿美元。58.8%的年复合增长率突显出航空业将致力于减少温室气体排放和应对气候变化的环境影响。源自农业废弃物、藻类等的可持续航空燃料不仅可能彻底改变航空业，而且可能为更绿色的未来铺路。
从应用来看，可持续航空燃料市场由商用航空领域主导，越来越多的环境问题和不稳定的航空燃料价格将推动可持续航空燃料市场的增长。从燃料类型来看，2023年可持续航空燃料市场将由生物燃料主导。从制造技术来看，油脂和脂肪酸加氢—合成石蜡煤油将主导市场，到2033年市场份额将达到32.2%。从调和能力来看，30%~50%的调和能力将主导市场，到2033年将占50.1%的份额。
2022年，北美地区在全球可持续航空燃料市场所占份额最高，为48.1%。北美地区的增长受益于美国和加拿大各种行动的推动，以及商业组织和政府机构的支出增加。
可持续航空燃料市场由老牌企业和初创企业构成。截至2022年，可持续航空燃料市场由老牌企业主导，所占市场份额为78%，初创企业的市场份额为22%。随着越来越多的航空公司致力于到2050年实现净零排放目标，初创企业的数量未来将有所增长。
标普称经济放缓情况下全球企业信用形势恶化
本报讯 标普近日发布报告称，随着借贷成本上升，全球企业正经历严峻寒冬，盈利几乎停滞不前。标普收集的全球40个国家2.7万家公司的数据显示，今年到目前为止，全球破产企业数量已超过2021年和2022年的全年数量。全球企业三季度盈利增长放缓，甚至接近停滞，息税折旧摊销前利润同比下降4.4%。此外，全球2/3的行业利润率正在下降，许多企业通过减少股票回购和削减年度股息增长来应对这种情况。
从地区来看，欧洲仍是全球经济环境恶化的典型代表；北美地区的加拿大也进入了经济衰退，而美国经济虽然今年出人意料地持续增长，但增势越来越弱。在企业盈利增长动力减弱、借贷成本上升的背景下，企业信贷前景恶化。标普数据显示，三季度，信用评级被降的企业比率已从二季度的52%升至54%。（李芊睿）
全球PE和PP市场明年上半年前仍面临挑战
本报讯 全球能源化工行业市场信息服务商安迅思称，利安德巴塞尔首席执行官彼得·瓦纳克近期表示，至少到明年上半年，全球聚乙烯（PE）和聚丙烯（PP）市场仍将继续受到欧洲需求疲软和新产能增加的不利影响，但积极迹象包括美国PE出口强劲和中国市场的逐渐改善。
瓦纳克表示，“美国PE出口量三季度有所上升，这是一个积极的信号。但也需要关注已进入市场的额外产能，或由于技术困难没有真正进入市场的产能”。他预计，由于需求疲软，加上原料和能源成本上升，欧洲PE和PP市场将遭遇挑战，并将压缩利润率。
利安德巴塞尔烯烃和聚烯烃业务执行副总裁肯恩·莱恩表示：“美国PE出口受到高油价支撑，特别是在石油市场波动和天然气产量相对强劲的情况下。明年我们将看到更多新产能上线，希望明年底市场可以消化这些额外产能。”
在中国，有针对性的刺激措施产生了效果，整体市场似乎正在缓慢复苏。瓦纳克表示：“1~9月中国汽车市场同比增长了10%，其中电动汽车市场增长接近40%。此外，随着刺激措施越来越多，预计人们的消费信心将增强，也会影响他们在耐用品方面的支出。”
莱恩表示：“对于PP来说，过去12~18个月，大量新产能已投产。不过，需求也开始回升，主要受汽车行业推动。”
瓦纳克表示，短期来看，四季度全球PE和PP市场会出现典型的季节性疲软，与假期和年终库存管理有关。但公司正在监测三项主要刺激计划在美国带来的潜在好处，即《通货膨胀削减法案》、《芯片和科学法案》，以及《基础设施投资和就业法案》。
