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中国燃气目标价调高至6元

日期:2010-07-29    来源:新浪财经  作者:新浪财经

国际燃气网

2010
07/29
17:56
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关键词: 中国燃气

  中国燃气好于预期的业绩应该引发该股的重新评级.在错过了数年盈利预期后,中国燃气已开始作出强劲的盈利贡献.由年初至今,中国燃气的股价跑赢国企指数10%.因其防御性和强劲的增长前景,我们相信中国燃气将继续跑赢大市.我们预计该公司2011财政年度燃气销售 45亿立方米和新的连接共58万户. 液化石油气销售量预计将达到150万公吨,而液化石油气纯利率为0.7%. 至于2012财政年度燃气销售达到55亿立方米和新的连接共65万户. 液化石油气销售量预计将达到180万公吨,而液化石油气纯利率为0.9%.基于以上假设,我们调高2011财政年度和2012财政年度纯利预测分别5%. 由于期望股票评级升级即将到来, 我们调高目标价至 6元,代表2011财政年度市盈率17倍.
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