花旗发表研究报告,维持新奥燃气买入评级,目标价16.5元,主因该股股价回落后,估值已跌至同行中属最低。
报告出,该股股价经过上周的调整后,08年预测市盈率已回落至18.4倍,相比同行的股份,如中华煤气(00003-HK)的28.7倍、港华燃气(01083-HK)的18.5倍,以及中国燃气(00384-HK)的25.3倍,变得吸引;而由於广东省只有两个城市废除了初装费,料当地对天然气需求仍然强劲。
报告预期,该公司即将公布业绩,去年纯利增长达30%至4.94亿元人民币,部份受惠於利率掉期回拨约5,200万元人民币。