原油进口权放开已有初步方案。山东地炼企业再度陷入经营困境，在近期主持召开地方炼化产业转型升级座谈会期间，山东省省长郭树清也表示，将积极向国家有关部门汇报争取，帮助山东地炼企业解决原料进口等实际困难。
山东炼油化工行业协会会长刘爱英也表示，原油进口权放开已经有了初步方案，划定相应的产能和油品质量标准，山东多家地炼骨干企业均符合相关资质，等待国家相关部门最后批复。
石化领域改革是当前国资改革的一个重点，中石化在油品销售领域开展混合所有制，并已展开相关行动。
据一财网消息，针对原油进口配额问题，郭树清希望先期得到2000万吨进口配额，国务院相关领导当即指示有关部门加以研究。
分析称，考虑到原油进口权放开已有初步方案，及“两桶油”在油气领域改革的快速推进，产业链企业有望率先分享改革红利。油改概念股建议关注：泰山石油、阳谷华泰、龙宇燃油、国际实业、正和股份、金叶珠宝。(证券时报网)
阳谷华泰：短期利空出尽，防焦剂有望提价
亊件：公司公告2014年三季报，报告显示公司第三季度实现营业收入1.94 亿元，同比增长13.53%，弻属上市公司股东净利润121.19 万元，同比增长-69.87%，EPS0.0043 元/股，低于市场预期。
投资要点：
3 季度营业收入同比增长13.53%，环比增长13.45%，净利润同比增长-69.87%，环比增长-93.33%，毛利率同比去年下降1.37%，环比增长0.85%，销售费用率同比上升1.37%，管理费用率同比下降3.85%。子公司东营戴瑞克拥有产能防焦剂1 万吨、促进剂NS1 万吨、CBS1 万吨，其所处工业园区因为其他工厂陆续发生环保亊故导致园区内所有化工企业均进行停产自查，大约影响20 天左右的正常生产，影响销量约整个季度的1/3，而人工、折旧等费用照常摊销造成费用率大幅上升，导致单季度业绩同比环比大幅下滑；但是3 季度毛利率环比2 季度提升了0.85%，主要因为防焦剂CTP9 月上调价格所致，可见涨价趋势仍然持续。
防焦剂市场供需十分紧张，涨价预期强烈。山东两家防焦剂企业(每家2000吨产能，占比14%)受环保的影响一家关停，一家降低开工率，供给收缩，根据目前的供需紧张情况，再加之APEC期间对华北地区环保核查的更加严格，我们判断未来产品价格可达到3 万以上(奥运期间曾涨价到3.7-3.8 万元/吨)。防焦剂价格每上涨1000 元/吨增厚吨净利润726 元/吨，增厚EPS0.052 元。
促进剂市场维持供需偏紧格局，预计受APEC 影响存在涨价预期。下半年促进剂行业关停的企业幵未重新开工，促进剂价格幵未松劢，表示该产品仍处于供需紧平衡的状态。预计随着11 月仹APEC 会议的来临，华北地区(河北、天津、山东北部)有污染性的化工企业大概率被限产，促进剂市场将继续供需紧张，有望迎来新一轮的涨价。参考奥运期间促进剂价格大幅上涨，最高曾达到4.3 万元/吨。促进剂价格每上涨1000 元/吨增厚吨净利润726 元/吨，增厚EPS0.065 元。
公司2014-2016 年EPS 分别为0.20、0.58、0.85 元，PE 分别为51.28、17.80、12.22，未来6-12 个月的目标价为13 元；考虑短期业绩利空已逐渐消化，促进剂、防焦剂未来均存在价量齐升的趋势，盈利弹性较大，继续给予“强烈推荐”评级。
风险提示：环保政策丌达预期，环保导致公司产能被限。(中投证券)
金叶珠宝：主营业务稳步增长
2014年上半年业绩：14年上半年公司实现营业收入43.19亿元，同比增长21.39 %，归属上市公司股东净利润6842.4万元，同比增长17%，归属于上市公司股东的扣非后的净利润为6195.5万元，同比增长10.07%。
公司营收稳步增长：作为国内规模最大的黄金珠宝生产加工企业之一，随着经营规模的扩大及调整销售结构使公司当期营收增长21.39%至43.19亿元。其中公司主营的黄金制品同比增长8.44%至36.35亿元，新产品有色金属-铜和贵金属-白银分别贡献了4.59亿元和1.38亿元占全部营收的10.64%和3.2%，其他产品除镶嵌饰品(营收下跌62.28%至5403.5万元)均有一定程度的涨幅，铂金制品、工艺品、18k金制品银制品收入同比增长0.33%、30.9%、4.99%和86.63%，保障了公司营收的稳步增长。
公司综合毛利率略有下降：随着公司销售模式的改变及生产工艺的改进，公司多数产品的毛利率均有不同程度的提升，其中公司主要利润来源的黄金制品毛利率较去年同期增长1.79pct至5.53%，营收及毛利率的双提升保障了公司业绩的增长。公司其他部分产品毛利率当期均有不同程度的增长，其中工艺品毛利率增长22.45个百分点，利润贡献仅次于黄金制品的镶嵌饰品同期毛利率也提升6.78个百分点至30.57%，综合毛利率受制于新产品有色金属-铜和贵金属-白银高收入(营收占比10.64%和3.2%)低毛利率(0.58%和0.7%)同比下降0.2个百分点至5.44%，我们认为未来随着公司改进生产工艺流程及创新营销模式综合毛利率将进一步提升，从而带动公司业绩稳步增长。
销售费用影响当期业绩增速：报告期内销售费用高达9580.63万元，同比增长45.45%，其中主要是贵金属租赁费较去年同期增长3428万元。管理费用同比增长3.02%至3263.95万元；财务费用同比减少17.72%至1530.75万元，由于销售费用增速过快从而一定程度上影响了公司当期业绩增速。我们认为随着公司业务的增长，受短期金价波动影响，贵金属租赁费用短期仍将保持高位，未来随着金价有望趋于平稳，其费用将有所降低。
公司未来看点：1)营销模式转变：公司借助东莞展厅临近生产基地的地理优势，启动“工厂店”营销、试水团购，推动东莞展厅从批发向批零一体化转型，从而将有效的提升毛利率。2)销售渠道建设：公司细分定制业务市场，积极拓展企业、个人高端定制业务；继续大力推动电子商务，着力打造线上线下一体化的销售平台。3)美国外国投资委员会(CFIUS)近期已经接受公司收购油田的材料并开始审查，我们认为公司此次收购的成功率较高，成功收购后将为公司带来新的利润增长点及转型。
盈利预测与投资建议：公司目前主营增速稳定，公司战略目标正在稳步实施中，现在静等美国油田项目获批从而实现战略转型，我们预期2014-2016年EPS分别为0.31元、0.44元和0.57元，对应PE分别40X、29X和22X，维持“审慎推荐”评级。
