当前，全球天然气市场正经历深刻变化，液化天然气（LNG）贸易快速发展，美国、卡塔尔等国家的LNG产能不断增加，曾经以管道气出口为主的俄罗斯如今正重新审视LNG在其天然气出口中的地位。牛津能源研究所近日撰文指出，在广泛而深刻的政治和商业动机驱动下，俄罗斯LNG出口已经上升至战略高度，俄罗斯政府已经出台多种措施推进LNG项目发展，致力于实现成为LNG出口大国的战略目标。
LNG产能增长进入快车道
在2019年10月举办的“俄罗斯能源周”期间，俄罗斯总统普京表示，到2035年该国LNG产能将达到1.2亿吨至1.4亿吨，届时俄罗斯将跻身全球LNG出口国的前三甲之列，进一步巩固其作为世界第一大天然气出口国的地位。近期俄罗斯已在LNG项目发展方面宣布了诸多重大决定，为上述战略目标的实现提供了支撑。
俄罗斯最大的独立天然气生产商诺瓦泰克股份公司（下称“诺瓦泰克”）近期宣布，北极LNG 2项目的最终投资决定已经通过，项目设计总产能为1980万吨/年，配有3条生产线，分别将于2023年、2024年和2026年投产；总产能同样为1980万吨/年的北极LNG 1项目将于2025年后开始建设；此外，亚马尔LNG项目第4条LNG生产线将于2020年初投产，尽管该生产线只有90万吨/年的产能，但特别之处在于利用了俄罗斯本国自主研发的液化技术和设备，旨在进一步降低成本。
与此同时，俄罗斯另外两家油气巨头——俄罗斯天然气工业股份公司（下称“俄气”）和俄罗斯石油公司（下称“俄石油”）也在加快LNG项目布局。俄气计划将其在远东地区的库页岛2 LNG项目增加一条产能为580万吨/年的生产线，同时该公司计划在其乌斯特鲁戈港建造产能为1300万吨/年的LNG液化工厂。俄石油首席执行官伊戈尔·谢钦10月在符拉迪沃斯托克宣布，库页岛1 LNG项目的投资方已经决定通过最终投资决定，并计划在德卡斯托里建造一座产能为620万吨/年的LNG液化工厂。
图表1：俄罗斯LNG产能预测
来源：牛津能源研究所
在此背景下，俄罗斯LNG项目发展驶入快车道，产能目标已经大幅上调。2019年4月份，俄罗斯能源部长诺瓦克曾透露，到2025年该国LNG液化产能将由2019年的2700万吨/年攀升至2025年的7320吨/年；到21世纪30年代中期左右，该国LNG年产能将达到1.3亿至1.6亿吨。
广泛而深刻的政治和商业动机
鉴于俄罗斯丰富的天然气资源以及全球LNG贸易的快速发展，俄罗斯加紧LNG项目布局的背后有着广泛而深刻的政治和商业动机。
从俄罗斯国内来看，首先，LNG项目的发展能够促进该国远东地区天然气资源的开发，将资源优势转化为财政收入，给经济发展带来多重提振效应；其次，目前俄罗斯LNG项目液化技术和设备多是依赖进口，俄罗斯希望通过加大布局LNG产业发展来推动液化技术和设备的自主研发能力，增强自身实力，这样不仅能够有效应对潜在制裁带来的冲击，还能够成为技术输出国。第三，LNG项目的发展给俄罗斯国内天然气市场引入了诺瓦泰克等参与企业，有助于打破俄气在俄国内的垄断。
从国际来看，首先，欧洲天然气需求放缓，亚洲等地区LNG需求快速增长，俄罗斯布局LNG出口能够开辟新的贸易增长点，促进该国天然气出口多元化发展；其次，随着美国LNG产能的增加以及对欧洲市场的渗透，俄罗斯LNG出口的发展能够使其在全球范围内与美国等主要对手进行竞争；第三，LNG贸易更具全球性，覆盖面积大，俄罗斯通过LNG出口贸易能够与更多国家发展国际关系，并且能够利用资源优势在国际谈判中攫取更大话语权，提升其国家政治地位。
在以上动机的驱使下，俄罗斯政府推动LNG项目的快速发展，并在税收减免、项目融资以及相关配套基础设施等方面给予支持。
诺瓦泰克正成为俄罗斯LNG企业标杆
得益于良好的运作模式和成本管控，俄罗斯亚马尔LNG项目应该是过去10年来全球最为成功的LNG液化项目，而这一项目的开发者诺瓦泰克也从中积累了宝贵经验，正日渐成为俄罗斯LNG企业的标杆。
首先，诺瓦泰克LNG液化项目股东结构较为合理。亚马尔LNG项目的股东权益方包括了LNG技术支持方道达尔、中国买家中国石油以及融资方丝路基金。丝路基金的投资为中国企业参与该项目奠定了基础。
图表2：诺瓦泰克LNG液化项目股东权益构成
来源：诺瓦泰克公开资料整理
第二，合同签署迅速。诺瓦泰克与亚太地区、南亚地区以及欧洲地区买家之间的购销合同签订完成地十分迅速，使得亚马尔项目在2013年就通过了最终投资决定。
第三，项目推进有条不紊。亚马尔LNG项目按照时间表和预算有序推进，并在2017年提前投产。当前3条生产线都达到满负荷运转，第4条生产线也将在近期投产。
第四，自主技术创新取得突破。诺瓦泰克在即将投产的亚马尔第4条生产线上采用了自主研发的液化技术，这一技术有望在后续的项目上得以推广。
图表3：诺瓦泰克LNG产能预测
来源：诺瓦泰克
诺瓦泰克的上述成就是在美国经济制裁以及国际LNG供应充足、价格较低的情况下取得的。除了已经顺利运转的亚马尔项目，诺瓦泰克在北极LNG 2项目、北极LNG 1项目以及Obskaya LNG项目上制定了相应的发展规划，该公司已经成为俄罗斯LNG液化领域的标杆企业。据预计，到2025年诺瓦泰克LNG液化产能将达到接近4000万吨/年，到2030年或将进一步攀升至7000万吨/年，届时诺瓦泰克将跻身LNG出口的国际化大公司之列。
