2016年全球油气行业并购交易活动经历了从慢到快的过程,年初并购交易较少,而年中由于油服领域特大型并购交易增加,使得交易活性大幅走强。安永公司最新发布的《2016年全球油气行业并购交易活动回顾》报告称,2016年全球油气行业并购交易额从2015年的3400亿美元增至3950亿美元,不过交易数量下降了27%。
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油气并购交易业务负责人安迪·布罗根表示,“去年全球油气行业并购市场并不平稳,并购交易成为油气公司适应行业新经济现状的迫切要求。在油气价格大幅波动的情况下,有一些已宣布的并购交易最终未顺利完成。当前整个行业已达成共识,最坏的时刻已经过去,预计2016年四季度开始的强劲势头将在2017年继续”。
安永公司表示,2016年全球油气上游领域完成的并购交易额比上年下降了14%,从2015年的1530亿美元降至1300亿美元。然而,如果不包括2015年发生的壳牌与英国天然气集团(BG)的特大型并购交易,那么2016年全球油气上游领域的并购交易额是增长的。2016年全球油气上游领域并购交易主要发生在美国,尤其是二叠纪盆地。报告称,2016年北美油气上游领域完成的并购交易额超过760亿美元,与2015年的430亿美元相比有大幅增长。而全球其他地区油气上游领域的并购交易活动仍然较低迷,因为买卖双方在交易标的估值方面存在分歧。
尽管油价持续波动已使北美页岩油气基础设施项目的开发放缓,北美地区还是主导全球油气中游领域的并购交易活动。2016年,全球油气中游领域发生并购交易93宗,比上年减少了28%;但是交易额增长了29%,达到1460亿美元。报告称,页岩油气、液化天然气(LNG)基础设施项目资本支出的温和复苏,预计将刺激今年全球油气中游领域并购交易活动增加。
安永公司称,2016年全球油气下游领域并购交易额增长了28%,从2015年的515亿美元增至2016年的659亿美元,与过去5年平均每年288亿美元的交易额相比增加了逾一倍。不过,2016年全球油气下游领域发生131宗并购交易,比上年下降了17%。2016年全球油气下游领域的特大型并购交易数量增加,发生两宗交易额超过100亿美元的特大型并购交易,发起方分别是俄罗斯石油公司和以麦格里集团为首的财团。2016年,全球油气下游领域的并购交易主要发生在美国和欧洲。报告称,今年全球油气下游领域并购交易数量仍将强劲增长,因为在油价反弹的大环境下,石油公司对上下游一体化的愿望更加迫切,希望获取更大利益。
安永公司表示,2016年,全球油服领域并购交易数量比上年仅下降2%,交易金额比上年增长了106%,达到530亿美元。产能过剩和持续的财务压力预计将进一步驱动2017年油服领域进行整合。
布罗根表示,“今年全球油气行业将从求生存过渡到价值创造。随着投资者的态度变化,将不可避免地迫使油气公司扩张业务。如果资本市场融资环境宽松,以及在油价稳定的预期下买家和卖家之间的估值分歧缩小,今年全球油气并购交易市场将表现良好”。