近日，上海国际航运研究中心发布《全球LNG海上运输市场报告（2021-2022）》。在全球经济增速放缓、地缘冲突持续、新冠疫情大流行的大背景下，2021-2022年LNG海运市场表现强劲，全球LNG运输市场运价一路狂飙，LNG运力供应短缺，新船订单突破历史新高，浮式存储和再气化装置（FSRU）产能极其紧张，LNG接收基础设施快速扩张，预计2023年这一趋势仍会持续。
一、全球LNG海运量持续增长
2022年LNG海运量达到了8.988亿立方米，增速达4.65%，总体保持稳定增长。主要有两方面因素：一是温室气体减排政策持续刺激天然气消费需求。《巴黎协定》生效后，2021年欧盟委员会（EC）公布旨在实现2030年55%减排目标的气候立法提案；然而完全清洁的替代能源技术生产规模较小或者发展并不成熟，促使LNG成为短期内较为理想的过渡能源，将催生LNG运力需求的增加。二是俄乌冲突迫使欧盟海运LNG需求激增。俄乌冲突后，欧洲对俄采取制裁措施，削减俄罗斯能源进口，外加俄罗斯向欧洲输送天然气的最大管道遭到破坏，约1670亿立方米的管道气运输被迫改为水路，双重因素叠加，导致欧洲液化天然气需求猛增，2022年欧洲国家液化天然气进口量总计增加60%以上，达到1.25亿吨。短期内管道修复和俄欧贸易关系的恢复较为困难，液化天然气海运量的增加在未来相当长的一段时间内将持续。
图1 2000-2022年全球海上LNG运输量及增速
数据来源：克拉克森，上海国际航运研究中心整理
二、LNG船舶运力紧张，运价巨幅震荡
截至2022年底，全球海上LNG船舶数量增至713艘，比上年增加29艘，船队运力为57.44万载重吨，同比增加13.73%。然而，“北溪1号”管道遭到破坏后，欧洲45%的天然气管道运输将改为海运或其他替代能源。海上LNG运输需求将大幅增加， LNG船一船难求，导致租金价格疯狂上涨。2022年11月，16万立方米的LNG船的即期租船费率到达全年最高，比2021年同期上涨118.3%，达到平均每天42.63万美元（全年平均水平为13.15万美元）。随后由于欧洲库存饱和等因素导致LNG海运需求短期收缩，LNG海运价格迅速回落，至12月底跌至16.3万美元/天。
图2 1996年-2022年LNG船队总载重量及增速
数据来源：克拉克森，上海国际航运研究中心整理
图3 LNG即期租船费率
数据来源：克拉克森，上海国际航运研究中心整理
三、LNG新船订单创历史新高，中国船厂产能激增
数据显示，LNG船新船的订单量自2019年以来一直维持在较高水平。2020年、2021年和2022年的新船订单分别为54艘、85艘和170艘，其中14万立方米以上的大型LNG船订单分别为50艘、75艘和165艘。2022年的订单火爆，全年新增订单超出过去两年订单之和，创历史新高。中国LNG船舶生产线快速增加，2022年之前，只有沪东中华具有大型LNG生产线；截至2022年10月份，有江南造船、大船重工、扬子江船业、招商工业先后拿到进军大型LNG运输船建造市场的通行证。2022年，中国造船厂共获得了45艘LNG运输船订单，440万CGT，价值约98亿美元，全球占比超26.5%，沪东中华获得订单数最多，达37艘；大连造船厂和江南造船厂各获6艘订单；扬子江造船厂获得2艘订单。
图4 2010-2022年LNG订单数量及载重吨
数据来源：克拉克森，上海国际航运研究中心整理
四、亚洲LNG接收站建设增速放缓，欧盟再气化能力快速提升
到2022年11月，全球再气化能力达到了1010.4MTPA，同比增加3.6%。全球LNG接收站主要建立在亚洲板块，亚洲的再气化能力达到了564.6MTPA，同比增加0.86%；欧洲仅为185.4MTPA，同比增加3.4%。受欧洲管道天然气供应量急剧下降，欧洲各国加快安装浮式存储和再气化装置（FSRU），其比陆上LNG进口终端建设更快。德国当前正在推进5个新的FSRU项目和两个陆上LNG进口设施项目的建设，其中位于北海威廉港的首个海上接收站（FSRU）已于11月建成；希腊计划新建5个FSRU项目，目标是成为东南欧地区的天然气供应中心。荷兰、意大利、爱尔兰、法国、芬兰、爱沙尼亚、塞浦路斯和波兰等国家均在计划建设FSRU项目，大量的FSRU需求导致产能供应紧张，交货期延长。
图5 2000-2022年全球LNG再气化总产能
数据来源：克拉克森，上海国际航运研究中心整理
五、2023年LNG海上运输市场展望
展望2023年，短期来看，国际经贸环境依旧严峻，全球通胀率仍处于高位，美联储加息进程尚未结束，国际能源消费需求面临较大下行压力。加之俄乌冲突背景下，全球能源贸易发展态势仍存在较大不确定性。但海运LNG取缔了欧洲的管道气运输方式，短期内仍将面临运力短缺的局面，叠加季节因素，2023年有以下预期：
（1）LNG海运量仍将持续上升。俄乌冲突背景下，欧洲面临的能源危机短期内难以改变，欧洲将会和除美国之外的更多天然气出口国签订天然气贸易协议，以稳定能源供应，绝大多数的天然气运输将会采取海运方式，进一步催生LNG海运量。根据克拉克森预测，2023年世界海运液化天然气贸易量将达到9.33亿立方米。
（2）LNG 运价将在高位震荡。欧洲天然气价格受季节、库存和资本因素影响较大。2022年年底，因欧洲库存饱和，预期库存足够欧洲过冬，天然气价格出现大幅下跌。2023年，随着北半球天气回暖，天然气消费需求与冬季相比有所改善，但仍处于供不应求局面，下半年随着库存消耗和冬季来临，天然气消费和LNG运输需求将会逐步增加，LNG运价也将随之波动，呈现先抑后扬走势，整体处于高位震荡。
（3）LNG新船订单仍将保持旺盛势头。短期内，因欧洲的能源贸易格局，导致全球LNG运输市场仍处于运力短缺阶段，2023年LNG新船订单将保持旺盛势头。根据克拉克森预测，2023年将有54艘LNG船舶交付到LNG运输市场，其中14万立方米以上的船舶有43艘。2023年全球的LNG船订单将达到83艘，继2022年之后持续保持旺盛势头。
