东华能源将开展远期外汇交易业务，公司预计2010年远期结售汇及NDF业务总规模累计不超过5,000万元美元。同时，公司将开展液化石油气成本锁定业务，预计2010年度该交易累计金额不超过600万美元。
东华能源6月12日发布公告称，基于特定时间窗口存在不同币种存、贷款利率的市场机会，以及在不同货币市场上的即期/远期汇率的差异，依托于公司大量的进口付汇业务，公司利用金融机构提供的一揽子金融组合产品开展外汇无风险锁定投资业务。该类投资业务主要涉及国內远期外汇交易合约（DF，Deliverable Forward）、境外无本金交割远期外汇交易（NDF，Non Deliverable Forward）合约以及外币应付款押汇合约。公司预计2010年远期结售汇及NDF业务总规模累计不超过5,000万元美元。
外汇无风险锁定投资业务收益由两部分组成，即人民币质押存款与美元贷款利息差收益，及外汇远期汇率与即期汇率之间的汇差收益(购汇有DF/NDF二种合约方式)，因为该产品未来的所有交易价格与交割条件已经全部在即期锁定，到期收益率固定。但固定收益型衍生品的组合合约中，NDF合约由公司的境外子公司签约，就单个NDF合约看，需要在交割时点按当时市场汇率与NDF合约汇率结差。
同时，公司将开展液化石油气成本锁定业务，公司预计年度液化石油气成本锁定交易累计金额不超过600万美元。公司是进口液化石油气生产供应商，生产经营用液化石油气大部分通过境外采购，其购买计价的基础是到货月份沙特阿美CP或Argus FEI，上述计价基础随原油价格变动而波动并按月公布。由于公司的销售市场在国内且多采用固定计价销售模式，公司进口液化石油气的采购和到货时点存在20至30天的时间周期，因此在采购和销售时点期间公司承担了较大的价格波动风险。为了规避原材料价格波动风险，公司拟根据进口液化石油气的现货采购量进行套期保值，将货物成本提前进行锁定，并根据成本锁定情况在国内市场提前进行销售，以规避市场价格波动风险，获得稳定的预期收益，可提高销售的竞争力。另外，也可以依据国内销售市场的销售价格，锁定销售成本，获得稳定的利润。同时，受需求的影响，液化气市场通常存在春夏淡季，价格低迷；秋冬旺季，价格上涨的规律，因此，利用期货市场，能够在春夏淡季时，锁定秋冬到货的较低的成本，获取秋冬季销售的更好的利润。
东华能源将开展远期外汇交易及液化石油气成本锁定业务
日期：2010-06-12 来源：国际能源网 作者：本站专稿
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