LNG(液化天然气)市场的发展没有放缓的迹象。新的交易机会和利用传统设施的储存方案正在发生变革。行业变化即将来临,交易者应根据需求和投资回报来优化需求并选择合适的储存方案。
演变中的贸易
全球LNG运输量迅速增加,从2006年的1.6亿吨/年增加到2016年的2.64亿吨/年,这一时期复合年均增长率(CAGR)为5.2%。虽然管道仍然是天然气运输的主要手段,但近年来,LNG运输在全球天然气贸易中的比重有所增加。2016年,LNG运输占世界天然气贸易的32%,而2006年仅为26%。
在过去的十余年中,LNG覆盖率显著增加。澳大利亚的出口量已经从2006年的1360万吨/年增加到2016年的2950万吨/年,在过去18个月里,美国LNG出口量也已开始稳步提升。除美国外,东南亚、东非和俄罗斯一些国家的LNG出口也在近期进一步上涨。总体而言,继前几年增长乏力后,2016年全球贸易增长近8%。法国天然气巨头道达尔预测,2017年至2030年,LNG贸易的复合年增长率将为4.5%,远高于此期间石油或煤炭需求的增长预期,以及天然气总体需求的增长预期。
因此,可供交易的货物量有所增加,而区域性定价也将推动贸易的上涨。在页岩增长和2014年全球油价大幅下跌之前,LNG交付价格最高出现在亚洲,欧洲紧随其后,而美国的气价则低出很多,往往与布伦特原油价格挂钩。然而,自2014年以来,这三个地区的价格已日趋接近。在日本,交货价格从近20美元/百万英热单位下降到6美元/百万英热单位的低点,与欧洲价格大致相同。这产生了新的交易机会。在价格指数方面,我们看到区域性LNG价格指数开始演变,例如日韩市场(JKM)和英国国家平衡点(NBP)价格,其原因是受长期合同中束缚的LNG进口商希望利用这些指数开发短期交易机会,以利用这种情况获利。
因此,短期市场迅速扩张,这种扩张已经开始扰乱现有的从“A”到“B”的合同,这反过来又促进了对相关基础设施的需求。事实上,在再次交易并运送至最终目的地之前,LNG可能需要被储存在一个转运中心,这就为LNG储存设施的储能和分布的广泛性提出了更高要求。
下一个贸易中心
如前所述,LNG合同也发生了质的变化。曾经,出口商和买家常常签订为期数十年的合同。主要LNG进口商(如韩国的KOGAS和日本的TEPCO)通常束缚于长达数十年的承购协议,并且受制于LNG交付目的地条款。
如今日本仍是全球最大的LNG进口国,受福岛核泄漏影响,
LNG需求激增,现在已过峰值,开始下降,该国的电力部门管制也正在放松。在宏观层面上,日本不再需要就所有天然气进口签署长期合同,日本政府认为目的地条款是反竞争的,这消除了LNG贸易的关键性障碍。
这为日本和其他传统的承购商开启了谈判机会,得以将LNG转而供应到需求更高的市场(如菲律宾)。日本希望利用这些机会,将自己打造成LNG贸易中心。为此,它需要足够的储能,可使本国终端能够进行LNG的出口和进口。
事实上,在日本或韩国建立起LNG贸易中心将呼应并补充新加坡在亚洲南部的LNG贸易和加注中心,该计划已经在进行中。
LNG加注提供新机遇
另外一个推动LNG新增储能的因素是LNG用于低碳发电和航运燃料。国际海事组织(IMO)计划从2020年起实施全球燃料含硫量0.5%的限制措施,远低于目前3.5%的上限。在排放控制区(ECA),燃料中的硫含量已经限制在0.1%,中国在2015年设立了3个国内ECA,规定自2016年第二季度开始燃料硫含量限制在0.5%以内。
这意味着许多船东和运营商正在考虑将船舶进行改装,或将老化船舶替换成能够利用LNG和传统燃料的双燃料动力船。 如果这种做法在全球船队中推广开来,那么LNG加注设施及其储罐的需求将大幅增加。
西半球的鹿特丹和东半球的新加坡都将自己定位为潜在的LNG加注中心。这两个地区已经是全球最大的船舶传统加注中心之一。事实上,它们已经在建造码头、加注船、储罐以及其它设施,以便顺利实现这一过渡。
发电船是一个新兴的机会, 区域性供电同样也是。在菲律宾、拉美和加勒比海等地区,LNG对于小规模电站是一种极具吸引力的低成本和低碳燃料,可以取代传统的发电燃料煤或燃油。
LNG加注或小规模LNG发电等新兴业务将产生新的LNG储能需求。如今,全球近50%的LNG储能集中于20个终端,其中大部分位于亚洲。虽然需求的增加可能意味着这些设施将继续扩大,但LNG的新用途正催生更多地区建立新型储存设施。
这些都是行业的未知领域,并将带来新的挑战。例如,在贸易中心,一个储罐可能需要为多个买家提供服务。这在市场上还未曾有过,所以需要怎样操作仍有待观察。需要吸收其它商品贸易的经验教训,同时考虑到LNG储存和处理的独特性。
小型储存设施
另一个挑战在于,LNG加注或小规模LNG发电需要小型LNG储能。然而,迄今为止,市场一直依赖于通过大型终端将LNG从A运输到B的传统模式所带来的巨大规模经济。
脱离这种模式就意味着需要找到方法来经济地运输和储存较小的货物。这就需要进行创新。在印尼和菲律宾的LNG枢纽建设中,Energy World Corporation与GTT正在探索完整的薄膜型LNG储罐设计,并且由奥雅纳公司提供详细设计。这种模块化LNG储罐采用单一围护概念,避免在储罐外部使用传统的混凝土墙,降低了整体重量和成本,并更易于运输。